Така че защо не растат злато

Мисля, че има убедително обяснение защо златото не е по-скъпо и по-малко ще се преместят в него. Но първо, нека да кажа, че щях да се критикува своите идеи или Лир. Дори и ако ние силно се карали в интернет преди няколко години за инфлация и дефлация, аз винаги го мислех поучителни есета, оригинални и добре написани. С изключение на нашите различия в мненията относно това дали свързан неизбежен колапс на финансовата система, инфлация или дефлация, вероятно се споразумеят за 90% от това, което се пише.

Но този път той и неговата логика изглежда да обърка Божи дар за яйцата. На първо място, суапове, които той сравнява със злато, са договорна форма на застраховка срещу риска от неизпълнение на определени видове финансови инструменти. Съответно най-малко теоретично е възможно да се изчисли точно колко от застрахователния риск, дори и в такъв голям пазар като ипотечни ценни книжа. Злато, от друга страна, и само несигурно гаранция предлага на инфлацията. Освен това, за разлика от замените, злато, не дава на притежателя си правото да се извършва плащане.

Лира аргумент може да бъде по-убедителен, ако той просто каза, че почти неограничен доставка на "хартия злато" поглъща достатъчно търсене за потискане на цената на физическия метал. Но ако, независимо от обема на офертата, той очевидно смята, разрушителна инфлация, да не говорим за хиперинфлация, ще бъде в непосредствена близост, а след това трябва да имаме, за да очаквате увеличение на търсенето на метала, което ще доведе до повишаване на цената на хартия злато.

Физични и хартия злато

Лира бучки заедно хартията и физическо злато, за да се докаже, че "сегашната договор цената на златото отразява несигурността на пазара за това кой е собственик на недвижими метал, и кой -. Безполезни хартия златни сертификати" Отново, ако това беше така, то ние трябва да се очаква, тъй като на този много несигурност, инвеститорите все повече предпочитат да си купят физическа метал са от хартия, потискане на кери търговци и други "Мрежите", притежаващи къси позиции в злато. И ако инвеститорите са притеснени, всъщност, дали тяхната застраховка покрива щетите в случай на финалната фаза на войната, ще купуват държавни облигации на страната, която трябва да бъде много повече, отколкото тя някога да е в състояние да плати? В действителност, рискът от САЩ по подразбиране - това е последното нещо, което те мислят в момента, и, най-вероятно, и ще бъде до деня, когато събитията, които никой не може да предскаже, ще окажат натиск върху кредиторите или длъжниците.

В същото време, къде е златото? Моята собствена теория за това защо цените не носят повече от $ 2000, е просто това: централната банка не е успяла да създаде някаква значителна инфлация. Стимулиращ в размер на много милиарди, които са насочени към тази цел, едва успя да ограничи дефлация. Въпреки това, цените на хранителните продукти, здравеопазване и други основни стоки, които вече преминават през покрива. Но инфлационното въздействие на всичко това е незначителен в сравнение с дефлационен натиск от финансовата тежест на паметника квадрилиона долара, което е на път да започне да се разпада.

Сценарий хиперинфлация

При тези обстоятелства, аз продължавам да вярвам, че световната финансова система ще унищожи дефлация, не хиперинфлация. Между другото, аз не "мина на страната", както е посочено от Garri Nort (GaryNorth) в есето си за LewRockwell.com. Това беше, когато нашата дискусия се превърна в нещо непоносимо ужасно, и бях принуден да погледнем по-отблизо на това, което се казва, някои привърженици на теорията на хиперинфлация. Например, Питър Шиф (PeterSchiff). В своя сценарий - което, заедно с дебата в FOFOA блог. Това е най-убедителен аргумент в полза на хиперинфлация, с когото сме срещали - акция срещу долара ще принуди Федералния резерв да купи всичко, доставката на съкровищни ​​облигации на търг. Непредвидена резултат, казва Шиф, е разпадането на държавно гарантираните пазари като на пазара за корпоративни и общински облигации, което е и причината Fedu трябва да отворите, за да си купите всички видове облигации.

Без значение колко сме се опитали да се предскаже резултата от събития, един резултат изглежда съвсем реална - банки в Съединените щати и в други страни няма да се отварят на следващия ден. След кратък период от време - може би няколко седмици - това ще доведе до разрушителни дефлационен ефект, тъй като досега неизчерпаем капацитет за цифрово пари става неизползваем чрез чекове, банкомат или разплащателни карти. Крехкостта на системата за клиринг, което гарантира функционирането на тези финансови институции, по това време да стане ясно, трагично като разграничението между кибер-пари и недвижими nalom. И, между другото, е по-добре да имат дом в продължение на няколко "истински пари", защото на следващата сутрин, това е единственият вид на парите, които могат да бъдат разбрани като касиер в Safeway и бензиностанции. Можете също така не трябва да се очаква, че те ще искам да взема в малки монети, изработени от сребро, тъй като на пазара на дребно, въпреки че може би не от гледна точка на бартер, за монети, издадени преди 1964 г., може да изглежда просто като евтин монета , чиято поява е управлявал в сейфове сребърни десетки цента, квартали и долара pyatidesyatitsentoviki.

Любителите на злато, внимавайте!