напред сделка

Forward транзакция (Forward операция, FWD) - спешно споразумение за обмен на валута по предварително договорен курс. която сега е, обаче, вальор (договора) бъде отложено за определен период в бъдеще.

В основата на сделката напред е договор за покупко-продажба на чуждестранна валута за определен период или на определена дата в бъдеще със скорост, договорени на датата на сделката. Напред сделки - на срочни договори на валутния пазар междубанковия. Датите са стандартизирани напред договори и, като правило, не надвишава 12 месеца. Най-често срещаните са напред-1, 2, 3, 6, 9 и 12 месеца. На практика, тези периоди са измерени 1М, 2М, 3M, и т.н.

Наскоро, форуърдни договори са широко използвани за нетърговски операции, свързани с движението на капитали: финансирането на чуждестранните филиали, които правят инвестиции, покупка на ценни книжа на чуждестранни емитенти, репатриране на печалбите, както и други подобни.

Forward сделка е задължително за изпълнение, а е преди всичко за целите на действителната покупка или продажба на чуждестранна валута. Най-често е използването на такива сделки за хеджиране необезпечени открити валутни позиции. но те често могат да бъдат използвани за спекулативни цели.

Условия за форуърдни сделки се състоят в това, че:

  1. обменния курс е фиксиран към момента на сделката напред;
  2. недвижими валута се извършва прехвърлянето в определен посочено стандартно време;
  3. при подписването на договора, без предварителни плащания, които не са направени;
  4. обема на договорите не са стандартизирани.

Спецификата на форуърдната транзакция е, че форуърдни валутни курсове, за разлика от други видове сделки не са пряко записват и изчисляват. Маркет-мейкърите и професионални търговци работят показателите като 1/10000 на валутния курс, което отразява разликата между процента на "място" скорост и "напред". Тези цифри се наричат ​​напред марж (спред. Точки пипа) и се извършват в практиката кавички не са курсове, тъй като съответните различия.

Forward валутен курс се изчислява към момента на сделката напред се състои от сегашната ставка (процент място) и напред марж, който може да действа като премия или отстъпка (отстъпка). Ако форуърден обменен курс по-висока от сегашната, за да го определи за спот курса на форуърд премията се прибавя. Ако напред процент е по-нисък от тока, той се определя чрез изваждане от стойността на спот курса на форуърд сконто (отстъпка).

На практика, целта на премията или отстъпка тяхната дискриминация често е написано съответно с "плюс" или "минус", но дилърът винаги се определи точно премията или отстъпката, ако не, ще бъдат определени на знака. Това се дължи на факта, че скоростта на купувача е винаги по-ниска скорост на продавача. Ето защо, ако показателите на предната граница (разпространението) са изброени във възходящ ред, например 150-200 или [(-100) - (-20)], се отнася до награда напред. Ако разпространението се дава за, например 220-100 или [(-50) - (-180)], дилърът взема предвид разпространението както напред P (намаление).

Валута "напред" са различни от курсовете "спот" много по-голяма абсолютна стойност на маржовете (разликата между курс продава и закупуване на скоростта). Това се дължи на спецификата на сделката напред, което е както форма на валутен риск застраховка. Колкото по-дълго периода напред, толкова по-висока ще бъде на нивото на валутен риск. и по този начин по-дълго и размера на маржа напред.

Основният фактор, който формира динамиката и равнището на скоростта напред е разликата в лихвените проценти по междубанковите кредити и депозити в съответните валути. Общото правило на динамиката на форуърд курсът: форуърдната лихва надвишава спот курса, доколкото лихвените проценти по банковите депозити за валутата, която офертата е по-ниска от kontragentnym валути.

Валутна с по-висок лихвен процент в предната пазара ще се продават с отстъпка до валута с нисък лихвен процент и по-ниско - с премия спрямо валутата с най-висок лихвен процент.

По този начин, с нетърпение курс, различен от текущата стойност на маржа напред (с отстъпка от номинала). В професионална терминология за определяне на скоростта напред се използва терминът курс "направо» (окончателни). Това означава, че купувачът иска в бъдеще да купуват определено количество валута (или на продавача - да продаде), без допълнителни операции или допълнителни споразумения. Този термин се използва, за да се избегне объркване в разбирането на условията на операцията напред, в случай на една проста операция напред за разлика от сложна комбинация, свързани с едновременно и незабавно изпълнение на текущата операция ( "суап" операция).

На практика информация от форуърдни валутни курсове, редовно се публикува във финансовата преса.

През последните години, нови форми и модификации на класическите форуърдни сделки, по-специално:

  • разширение на сделката напред;
  • използването на опции на пренасочване открити за срок на изпълнение;
  • използването на опции на пренасочване и кръстосани дати;
  • използването на чуждестранна валута по текущата сметка;
  • И накрая, сделки непряк напред;
  • осигуряване на покритие на обмена;
  • независим създаване на "напред";
  • използването на форуърдни договори с опция за анулиране (FOX);
  • споразумения за използване форуърдни и др.

Още статии: