Финансови фючърси като хеджиращ инструмент за финансов риск - абстрактен, страница 3

2. финансови фючърси като средство за ХЕДЖИРАНЕ финансови рискове

2.1. Концепцията и целта на хеджиране

Съвременната икономическа световна система, с право се нарича глобална, осигурява много широки възможности да получи значителен доход от нищо, от въздуха, и е добра идея, както и за провала и загубата на цялата държава, изглежда, дясната делото. Отглеждане на възможности за обогатяване, заедно с тях расте и рискът да останат без това, което вече имате. И това е съвсем естествено, че желанието да се намали рискът от (или по-скоро, рисковете, тъй като възможностите за загуба на трудно спечелените голяма част) до минимум. Това е за тази цел, както и предпазването от рискове.

Хеджирането в свободен превод означава застрахователния риск, а целта му е да предпазва от неблагоприятни изменения в цените на всичко, което може да повлияе на вашето благополучие - акциите на някои компании за различни групи стоки, по обменните курсове по отношение на една от друга, за да лихвените проценти по кредити и застрахователни ставки върху цените на златото и петрола ... списъкът може да продължи неопределено време. Оказва се, че хеджиране е нищо друго освен използването на един финансов инструмент за намаляване на рисковете, свързани с отрицателното въздействие на пазарните фактори върху цената на друг инструмент, или създадени и валута потоци, които са им предадени. Инструментът е избран така, че в случай на неблагоприятни движения в цената на хеджирания актив или свързани с валутни курсове го компенсират промени в съответните параметри на хеджиране актив.

Разбира руски език може да доведе до следното, много подходяща за днешния Например: производство на бензин и, разбира се, за закупуване на масло. Въпреки това, с колебанията на цените на петрола се страхуваш, че след няколко месеца, когато имате намерение да продават готовата потребители на бензин цени на петрола ще падне значително, и никой няма да иска да си купи бензин на цената, на която сте положи текущите им разходи. За да се застраховат срещу този сериозен проблем, ще трябва сега е бъдещето на договора купувачът (т.нар напред), който гласи, че след шест месеца, което продавате договорената сума на договорената цена на бензина, който няма да се промени, независимо от каквито и да било колебания в борсата. Разбира се, може да пропускате потенциални печалби, тъй като цената на петрола, а би могло да се покачва, но тук, както се казва, една птица в ръката, отколкото в храстите.

Като цяло, хеджиране може да се постигне стабилност в много области на финансови и икономически дейности: намаляване на риска от лавина скача на националната валута срещу чужда, повечето от сигурност и предсказуемост за придобиване на финансовите потоци, с умело планиране и познаване на пазара намалява разходите за привличане на кредитни ресурси , намаляване на разходите и повишаване на управляемостта на вашата организация или компания.

Най-активен хеджирането се използва, разбира се, на валутния пазар и в търговията с акции на различни компании и различни връзки. Що се отнася до играта на разликата във валутните курсове, рисковете са повече от достатъчно за захранване на валутния пазар много чувствителни динамика - въпреки сумират за изчисления колебания почти математическа рамка в тази област е много, много трудно да се правят категорични прогнози. Но ако, например, работата на компанията е свързана с вноса или износа (стоки или услуги) или организация взема кредит в определена валута, тя просто трябва да се хеджира за риска от изпадане в дългове заради неочакван скок на валутния пазар е много и доста голям.

Не по-малко важно за хеджиране и за тези, които изкарват прехраната си чрез обмен на сделки с ценни книжа. В тази област, застраховката на техните рискове, за да помогне, от падането на цените на акциите на отделните компании; от по-ниски цени като цяло сегмент на борсата; от негативна на вас злато, промени в цените на петрола, който е важен хранителни суровини; чрез намаляване на разходите за различните връзки в резултат на повишаването на лихвените проценти и така нататък.

По този начин, се превръща в универсален метод за защита срещу различни рискове, хеджиране всеки участник на пазара предлага широка гама от финансови инструменти за неговото прилагане.

Хеджирането днес - операция, в допълнение към обичайните търговски дейности на промишлени и търговски фирми, същността на която е да се застраховат срещу загуби в резултат на внезапни промени в пазарните цени.

В зависимост от формата на организиране на търговски пазари за финансови инструменти за хеджиране могат да бъдат разделени в борсово търгувани и OTC.

Размяна на пазара - по-високо ликвидни и надеждни договори стандарт валутен пазар (фючърси, опции), контролирани от съответните органи на фондовата борса.

OTC пазар, а напротив, предлага широка гама от инструменти за управление на риска (суапове, опции за суап, и така нататък. Г.), много по-гъвкава, отколкото традиционните стокови деривати.

Таблица 1 обобщава предимствата и недостатъците на основната обмен и извън жив плет.