Ferrexpo - е мечтата на Уорън Бъфет, храносмилане - ТСОС анализи група
Има една интересна компания, която има един с водещи позиции в пазара на металургични продукти от Украйна. И най-важното невероятно качество на корпорацията с това, че много сериозно подценен. Ferrexpo - Металургичния холдинг е Константин Жеваго, който е и издател на акциите си на Лондонската фондова борса, че «не е лошо» украинския пазар.
Въпросът е, че ние не трябва да забравяме, че Ferrexpo - украински стомана компания. Като всеки бизнес в Украйна, тя е силно зависима от много други фундаментални фактори, сред които няма конкуренция на пазара, както и политически фактори, включително психологически. В крайна сметка, ако вземете последната точка, а след това няма нищо странно. Кой сега иска да общува с рудата и метала, когато Китай се забавя търсенето на тези суровини, и на пазара е наситен? Но фактът, че огромна роля в този бизнес не влияят на пазарната позиция на корпорацията, и обема на продажбите и стойността на продукцията, която произвежда металургични комбинират.
Ferrexpo - корпорация, която има огромно влияние от страна на някои руда басейн, който се намира в района на Полтава. Кременчуг желязна руда басейн изгодно място за бизнес компания Ferrexpo. Има 220 Mill. Тонове запаси, в която 58% от състава на желязна руда. Тя е по-изгодно, отколкото рудодобива в много страни, където съставът достигне 10-15 процента от времето. И колкото по-висока е тя, толкова по-изгодно на компанията ще бъде работен цикъл. В допълнение, главният център на производството на най-добрия рудата сега е изцяло на ролята на местните власти за изграждането и изстрелването на Belannovskogo ПК, което е в състояние да донесе по-високи дивиденти на акционерите в бъдеще.
Е, сега преминете към фигурите, на най-важните и интересни. Финансови тримесечни отчети на Ferrexpo последен път показаха нетна печалба от 178.32 млн. Лири. За миг вниманието на капитализация на компанията в момента сме на ниво - 103 890 000 кг.! марж на печалбата на компанията е почти два пъти по-висока от стойността на цялата компания. Интересен факт, при сегашните реалности на фондовия пазар, когато индекс P / E и рядко пада под 10. И тогава въпросът за това, което може да се отрази неблагоприятно покупка на компанията, който има индекс P / E на ниво - 1.64?
Защо е това може да бъде интересно да Уорън Бъфет? Това е много проста. Въпросът не е само печалби, но също така и във факта, че можете да получите с тази фирма, дори и ако отрицателния резултат.
Но сега нека помислим логично. На първо място, е фалит на банката не позволява на едноличен собственик на първата да дръпне парите си? Тя дава, в Украйна, че е възможно, макар и леко незаконно, от друга страна. На второ място, е направил швейцарската корпорация, която се емитента на Лондонската фондова борса, ще запази всички свои ликвидни резерви по сметката на украински банка? Тогава мисля, че вие сами ще можете да отговорите на този въпрос, а също така и 100% вярно.
И най-важното - погледнете ми споменава за резервите. Фактът, че компанията все още е в неговото финансово равновесие има запаси от 124 720 000 $. Лири. И тази сума е много по-голяма от действителната капитализация на компанията.
Оказва интересна комбинация. Ferrexpo компания в една четвърт печели повече от размера на капитализацията си. В допълнение, тази компания има запаси повече от пазарната си капитализация. В допълнение, само 4,5 години от пазарната си капитализация се е понижила с 36 пъти, което дава основание да се смята, че ние не купуват надценено обект. И най-важното - печеливш наличие на ресурси, така и на производствения капацитет. Фирмата разполага с отлични Ferrexpo активи, дори въпреки факта, че то се провежда именно в стоманения бизнес. В допълнение, корпорацията има добра логистика по целия свят чрез придобивания на редица не големи стоманодобивни дружества в цяла Европа, тъй като Дания и довършителни в България.