Разнообразяване като метод за управление на риска на инвестициите

Ключови думи: риск, инвестиционен риск, диверсификация на портфейла от ценни книжа.

Изминалата година е трудно предизвикателство за българския бизнес: девалвацията на рублата, резкия спад на цените на петрола, санкции, наложени от западните страни, кризата на ликвидността в банките и увеличаването на лихвените проценти по кредитите. Икономическата криза принуди много инвеститори да се чудя какво могат да направят, за да се запазят инвестициите си и как да се положат основите за бъдещи постижения. Системата на управление на риска важна роля се играе от правилния избор на методи и техники за предотвратяване и минимизиране на риска, които до голяма степен определят неговата ефективност.

Традиционно се смята, че по-голям е обещание за доходи от ценни книжа, толкова по-голям риск при инвестиране в него. Търси се инвеститор, който избира малко рискови и безрискови инвестиционни инструменти всъщност се оставя не е много шанс да получите по-висок доход. И инвеститори, които се позиции по-висок риск, е в състояние да получите по-добра възвръщаемост на инвестициите си.

Специфичен риск - набор от характеристики на вътрешния инвестиционни рискове, специфични за конкретен инвестиционен проект. Той е свързан с вътрешни фактори на дейност на емитента или отрицателното въздействие на инвеститора върху ефективността на инвестициите. За да се намали риска от възникване на финансови инструменти принцип диверсификация, който казва, че не може да рискува повече, отколкото позволява собствения капитал се използват.

Диверсификация - начин да се намали общия риск от експозиция на портфейла към разпределението на средствата между различните активи, които са слабо корелирани помежду цени. Инвеститор ще създаде свой списък на различните видове финансови инструменти и, в същото време, като се има предвид различни подходи, с помощта на прости или сложни диверсификация.

Едно правило, което съществува в американския фондов пазар, заяви, че при закупуване на 10 акции на различни емитенти ще намали специфичен риск с 90%. Това правило, с някои резерви, е приемливо на фондовия пазар на България. Особено принципа цитиран от инвестиции в акции с висок риск, акциите на втория ешелон.

Цялостен диверсификация - за цел да оптимизира звено за управление на риска и включва диверсификация на няколко нива. В този случай, на портфейла може да включва няколко вида активи, например, по-малко ликвидни акции, корпоративни облигации, сини чипове и няма инвестиционни инструменти. В същото време, на всички видове активи, има известно разнообразие от ценни книжа, това включва диверсификация от промишлеността. Line връзка между по-малко рисковано и по-рисковано портфейл актив е избран в рамките на инвеститорите, изхождайки от стратегията, които те считат за по-изгоден.

Разнообразяване може да помогне на инвеститорите да управляват риска и намаляване на волатилността на портфейла, но това е доста рисковано стратегия, защото тя включва много сложен и скъп метод за управление на риска, която изисква високо ниво на професионализъм. В резултат на успешното изпълнение на метода ще оптимизира диверсификация на инвестиционния портфейл, общото нарастване на приходите, намаляване на разходите, за минимизиране на риска и максимизиране на възможностите. Но няма значение, без значение колко разнообразен портфейл не е, рискът не може да бъде напълно елиминиран, тъй като тя не е напълно очевидни рискове все още остават.

Помислете как диверсификация ви позволява да управлявате инвестиционен риск, това е, което се случва с риска на портфейла, като добавите към него от произволно избрани ценни книжа. Портфейлът е формиран така, че теглата на неговите компоненти са равни. Докато ние имаме дял от само една компания, на риска на портфейла е стандартното отклонение на доходността на тези запаси. При добавяне на произволно избрани запаси портфейлния риск като цяло се намалява. Въпреки това, процентът на намалението се намалява постепенно. Поради това, значително намаляване на риска на портфейла е възможно да се постигне най-много умерен диверсификация на, да речем, 15-20 произволно избрани акции, които съответстват на равно количество инвестиции.

«Шел» е постигнал всичко това въпреки факта, че компанията оперира в една индустрия, където цените на суровините се колебае в границите от 4 до 40 долара. барел петрол, където предприятията зависят от капризите на тираните, където една човешка грешка може да струва на компанията повече от 3 млрд. долара. За управление на рисковете в такива условия на несигурност, компанията използва три отбранителни линии: географска диверсификация, диверсификация на продуктите на интелектуалния труд и адаптивност към промените. Въпреки че всички тези техники са добре известни петролни компании, а именно «Шел» е майстор контрол на рисковете на срещнати.

«Шел» и разнообразява продуктовата си гама, показващи здравословен консерватизъм и рядко се отклонява от факта, че тя е добре известно. Освен това, разширяване на продукта е баланс между потока нагоре (изследване и производство на стоки) тече надолу по веригата (рафиниране и крайни продукти) и свързани с тези потоци от химикали (индустриални, земеделски и нефтохимическата). Тази комбинация от продукти, помага за изглаждане на колебанията в тримесечните продажби и обема на приходите.

Разбира се, не всяка компания има глобална гигантски ресурси и следователно не могат да отговорят по най-агресивно като «Шел», който се срещна на риска. Независимо от това, «Шел» стратегия диверсификация е добър пример за други компании.

Обобщавайки по-горе, трябва да заключим, че диверсификацията е важен аспект на всяка инвестиционна стратегия, намалява риска от портфейл, чрез намаляване на колебанията на общото портфолио, тя е ключов компонент на устойчивото развитие, както и за увеличаване на разнообразието на дейност на дружеството, с цел да се възползват максимално от вътрешни и външни ресурси. С диверсификация, която се превърна в основен начин в съвременната икономическа система, е възможно да се премахне или намали влиянието на не-системен риск.

По този начин, диверсификацията е най-очевидният и прост начин да се сведе до минимум риска.

"Напредъкът на науката - въпрос на време и смелостта на ума"

Град: София, София, Новосибирск, Екатеринбург, Нижни Новгород, Казан, Самара, Челябинск, Омск, Ростов на Дон, Уфа, Красноярск, Перм, Волгоград, Воронеж, Владивосток, Ярославъл, Обнинск, Калининград, Орел, Тюмен, Томск , Тамбов, Твер, Улан Уде, Смоленск, Саранск, Сочи, Ставропол, Сиктивкар, Рязан, Пенза, Оренбург, Набережние Челни, Great Новгород, Новоросийск, Магадан, Магнитогорск, Липецк, Калуга, Кемерово, Краснодар, Ижевск, Иваново, Иркутск , Zabaykalsk, Владимир, Вологда, Белгород, Брянск