Основи на търговото предложение, че такъв търг предлагат типично определение, вече се е превърнала

индекс, казват Самп; P 500. Но също така и много случаи на отказ на такава търговия програма и прехода към стратегия, включваща увеличаване на дела на акциите в портфейла си внимателно otbore11.
Достатъчно на платените премии за акциите на дружеството-цел. Каква е ситуацията с акциите на купувача?
Тъжно е да го кажа, но акциите на купувача губят стойността си, след търговото предложение, особено ако приобретателят отне твърде много кредити или твърде много други obyazatelstv12.
Като практически подход към представянето на търговото предложение?
Първите стъпки в началото на търговото предложение - изграждане на екип и график на обучение, в който се посочва всеки насрочено работа и лицето, отговорно за изпълнението му.
Изграждане на екип трябва да започва с покана търговец управител / инвестиционен банкер и независим одитор на. На първо място, дилърът-mened- Gers и одиторът ще помагат при проверка на финансовото състояние и бизнеса с цел дружеството и да определят, че е желателно / осъществимостта на предложената сделка. Търговец мениджър е отговорен и за лоялността на основните акционери и комуникацията с финансовия сектор, и може също да помага на купувача при придобиването на значителни позиции в акции преди самото търгово предложение.
Опитни юристи, които ще приготвят голям брой правни документи, необходими във връзка с отправено търгово предложение, - са важни членове на екипа. Адвокатите трябва да бъдат запознати с законите за ценните книжа, както федерални и щатски закони, антитръстовите, както и добре подкован в много други области, в които може да са необходими по отношение на дадена сделка.
В допълнение, като страничен продукт на офертите често са съдебни дела, адвокати Екип на офертите става представители на адвокатската фирма, която има силни и опитни отдел се занимава със съдебни спорове.
Но екипът обикновено трябва да бъдат представители на компания, занимаваща се взаимодействието с акционерите. Тя ще организира прехвърлянето на офертата материали тръжните и да общуват с акционери при получаване на дяловете им, както и банката попечител, който ще получите ценни книжа в търга и ще ги накара да платят.
Обикновено екипа на търговото предложение включва и спедитор, който ще трябва да получи акции на агент участва в тръжните акционерите. Той също така ще действа като издател на финансовите материали, които могат бързо да се подготвят документите на търговото предложение, като се гарантира тяхната конфиденциалност, е необходимо, за да се избегне преждевременно разкриване на информация относно предложената сделка.

(Право на глас) или "власт» инвестиции (инвестиции мощност) във връзка с хартия-дегенерат. По този начин, проведени в "истинска собственост" акциите включва не само акциите, притежавани пряко, но всички акции по отношение на които едно лице има пряко (или непряко) правото на глас, или да продават. Например, всички акции, които са предмет на споразумението между акционерите на акции с право на глас са разположени в "истинска собственост" на всяко лице, което е страна по договора. Концепцията за "истинска собственост" е особено важно от гледна точка на 5% праг, т rebuemogo за регистрация. Така че, ако всеки член на групата от 5 души притежава един процент от акциите на един клас на компанията, такава група трябва да подаде формуляр 13D или 13G, ако групата се договориха да гласува пакета или продажба на ценни книжа на пакета. Смята се също, че едно лице "наистина притежава", чиито ценни книжа то е пряко или косвено, има право да закупи в рамките на 60 дни, независимо дали покупката извършва в съответствие с договора за покупка, или изпълнението на заповедта или вариант, или замяна на конвертируеми ценни книжа (правило 13d-3).
Трябва ли писмено споразумение за създаване на група?
Не, за създаването на група от писмено споразумение се изисква. Това е достатъчно, за да има косвени доказателства за разбиране. Раздел 13 (г) одобрява, наред с другото, че "когато двама души (или повече) действа като партньори, командитно дружество, синдикат или група, за придобиване или ликвидират ценни книжа на емитента, синдикат или група ще се счита за лице, обхванато от осъществяване на това глава "[раздел 13 (г) -l (Е) 3].
На какъв етап от придобиването на ядрото?
А група може да се формира веднага след като членовете му са постигнали консенсус, дори и да е само временно. В поне един случай, съдията призна такова споразумение по принцип как да действат в една и съща линия с окончателен договор и намирането съществена прилика между двете споразумения, той каза, че групата е сформирана по време на първото споразумение.
Необходимо ли е да се образува група наличие на споразумение за закупуването на допълнителни акции?
Не, ако членовете на групата [акционери, притежаващи общо 5% (или повече) от акциите с право на глас от класа] договорят за съвместни действия за постигане на целите на групата. Те не трябва да се купуват повече акции, с цел да се постигне споразумение или дори гласуват тези акции, които са на тяхно разположение.

Дали групата в съответствие с член 13 (г), управлението на компанията, предназначени за закупуване?
Да. Управление на целевото дружество може да се разглежда като група, ако тя е да действат като такива за целите на придобиване на акции и ако неговите членове притежават повече от 5% от компанията. Ръководители на групи трябва да отговарят на всички изисквания за разкриване на информация.
В случай, че членовете на групата, за да се регистрират или отделни членове на групата, може да го направи сам?
Група може да попълни общата форма на 13D, и в същото време, всеки член на групата може да го прилага индивидуално. Физическото изпълнение на съвместната регистрация не носи отговорност за информацията, която е от значение за останалата част от групата, освен ако това лице не знае или може да знае каква информация относно другите членове на групата, неточна [правило 13г-1 (е) (1)].
Каква информация е необходимо да бъде представен под формата 13D?
Форма 13D, предоставена от физическо лице, следва да оповести информация за самоличността на това лице, включително и нейната история. Форма 13D, населен с групата, следва да оповести информация за идентичността и окупацията на всеки член на групата. Индивидуалният ищеца или група трябва да докладва: на броя на акциите, закупени от тях, както и да притежава оригиналния си; целите на придобиването на тези акции; някакви планове или предложения за придобиване на акции на целевото дружество или продажбата им; каквито и да било планове за спешна корпоративна сделка (например сливане, реорганизация или ликвидация), засягаща целевото дружество или някой от неговите филиали; Всяко предложение за промяна в съвета на директорите или управление на дружеството-цел, нейната капитализация, дивидентната политика, неговият бизнес или корпоративна структура; всяко нарушение на законите за ценни книжа (федералните или щатски) или на отделните членове на групата в миналото; източници и размер на средствата, които финансират закупуването; който и да е договори, споразумения, споразумения или разбиране на връзките, които съществуват с други лица, по отношение на акциите на придобитото дружество.
Когато е под формата 13D следва да измени?
Добавки под формата 13г трябва да бъдат направени "незабавно" след преминаване на всеки "съществена промяна" в информацията, съдържаща се в оригиналната 13D форма. Въпреки че Комисията по ценните книжа и фондовите борси не дава официална дефиниция на понятията "без отлагане" и "съществена промяна", член 13г-2 при условие, че с придобиването или LIQUI
тивна 1% от класа на ценни книжа, държани в "реалния собственост" се отнася до съществени събития и изисква въвеждането на промени в предварително попълнен формуляр за 13D.