операция фючърси обмен
Futures разменна операция (финансови фючърси) е сделка за покупка и продажба на валута на фондовата борса на предварително договорен валутен курс към момента на сделката, за определен период от време в бъдеще.
Видове фючърсни договори в чуждестранна валута, се определя от два критерия:
- Обем на продажба или покупка на валута.
- договор на времето (обикновено е на 3, 6, 9, 12 месеца).
В финансови фючърси пазар има редица характеристики, които отличават този сегмент от други сегменти на финансовия пазар:
· Финансови фючърси се търгуват само на централно (на борсите) в съответствие с определени правила, чрез отваряне на предложението за работа банковата ден
· Договори силно стандартизирани, т.е. търговията се извършва по строго определени средства за доставка в строго определени месеци.
· Доставка на финансовите инструменти се извършва чрез клирингова къща, която да гарантира изпълнението на договорните задължения от всички страни.
· Действителната доставка на финансови инструменти за финансови фючърси, като правило, не се случи.
· Да се извършват търговия с фючърси на ниски разходи.
· Ако ликвидността на фючърсен контракт пазар е малък, фючърсния договор престава да съществува.
Цели фючърсни сделки валута:
· Фючърсен пазар договори позволяват спекуланти да се отворят позиции в големи количества при малък софтуер (спекулации).
· Фючърсен пазар договори позволяват на инвеститорите да се защитават срещу неблагоприятни изменения в цените на спот пазара в бъдеще (застраховка).
· Действителната покупка или продажба на валута
Основните видове участници на пазара на фючърси:
Спекулантите (печалба чрез откриване на положение на даден фючърсен договор в очакване на благоприятни промени за спекулант на договорната цена в бъдеще)
Хеджърите (като целта на валутни операции на осигуряване).
Намаляване на неблагоприятни промени в лихвените проценти или обменните курсове, като отворите позиции в обмена на фючърси в противоположната страна на съществуващи или планирани позиции на спот пазара.
Институционален механизъм за провеждане на операции с валутни фючърси.
Два вида на участниците да действат по време на тези операции:
Купувачите и продавачите навлизат на пазара чрез компания за заселване. Те си взаимодействат чрез търговските банки. Търговските банки, от своя страна, се формират в банките. Clearing, от своя страна, се сля обмен клирингова къща.
Орган да контролира и регулира сегмента обмен е обменният съвет.
Купувачите и продавачите, в съответствие с тяхната роля, са разделени в следните типове:
Хеджърите (както обикновено)
Спекулантите (най-вече играят на дългосрочните тенденции са пазарни показатели). Изпълнете следните видове операции:
печалба арбитраж при почти нулев риск поради временен нарушение на равновесната цена между спот пазара и фючърси.
Търговски спредове (разликата между курсовете купува и продава, марж). Осъществяване на печалба вследствие на промени в ценовата разлика между фючърсните контракти.
Откриване позиция. което означава, че покупката или продажбата на фючърсни договори, за да се възползват от промяната в абсолютната нивото на лихвените проценти или обменния курс
Търговците, които те изпълняват кратко време на експлоатация на валутния пазар, който се играе на всяка минута, за да се промени на валутния курс по време на търговската сесия, като се гарантира ликвидността на сделки с фючърси валута.
Икономически механизъм операции с валутни фючърси включва пет елемента:
· Отворени и затворени позиции
· Валутни курсове по отворено и затворено положение
· Стратегии за търговия валутни фючърси
механизъм за търговия с фючърси започва с издаването на клиенти за обезпечение. Залогът е форма на гаранция за изпълнение на задълженията от страна на клиентите. размерът на гаранцията, определен от Съвета за Exchange като процент на фючърсния договор.
Пешка диференцирани. Тя варира от 10% до 20% и зависи от сумата на фючърсния договор и периода на договора (двата фактори влияят на депозита директно пропорционални). Част гаранция (70%) може да се въведе ценни книжа. Депозитите се държат от трета страна - в замяна клирингова къща.
Отворено и затворено положение.
при плащане на депозита за клиринговата къща е автоматичното отваряне на чуждестранна валута позиция на играча.
Закриване валута позиция зависи от това, което искат да могат участниците се застраховат (позицията се затваря след изпълнение на всички задължения) или печалба.
Друг изглед на затворено положение се извършва при наличието на обратна (офсетни) по сделката.
Валутни курсове за отворено и затворено положение.
Курсовете се различават по цел договори фючърси валута. В хода на отворено положение е по време на откриването му, ако е отворен в текущия ден на търговия. Курсът е отворена позиция, от друга страна, това е позицията на хода на предишния работен ден.
Курсът на затворено положение е в края на курса сесията на търговията с фючърси. От друга страна, по време на затворено положение е по време на договора, който е на курса, който наистина разработена в деня на затваряне.
От една страна е разликата между валутния курс в деня на отваряне и затваряне позиции. От друга страна, маржът на вариация е разликата между темповете на лишаване от свобода и за изпълнение на договора.
VM = + - (Q (Co - Kz)) (2)
Q - количество (сумата на транзакцията) на сделката
Ко - по време на откриването на сделката (търговия)
Ks - закриване на курса
Стратегии за валутни фючърси търговия.
Ако участник купува фючърсен договор е по-евтино цитат Разбира се, той прави печалба. Ако по-скъпо процент загуба оферта.
Ако участник продава фючърсен договор е по-скъпа оферта, разбира се, той прави печалба. Ако по-евтина тарифа загуба оферта.