Оценка на печалбата

След нетната печалба и годишни търговски печалба модели са преминали успешно сравнение с други инвестиционни алтернативи, те трябва да се направи оценка на относителните разходи на двата компонента на модела: риска и капиталовите изисквания. Печалба не могат да бъдат оценени в изолация.

Знаете ли, че: компанията Verum опцията предлага на клиентите си 7 различни опции на повече от 200 различни активи.

С уважение, Admin.

Годишният доход на $ 10 000 звучи страхотно. Но, ако се приема необходими 200 000 $, на годишната възвръщаемост на тази инвестиция е 5%. Това не звучи толкова голяма. Ако рискът е равен на 25% от капитала, или повече от $ 50 000, което съответства на съотношението на замяна на риск от 1 до 5, това звучи още по-зле.

Напротив, по същия годишен доход от $ 10 000 заема по-привлекателна, ако тя изисква $ 5000 на капитала на изложени на риск от 20%, или $ 1000. Това е еквивалентно на 200 процента възвръщаемост на капитала в съотношение връщане да рискува 10 към 1.

Тези примери става ясно, че оценката на печалбата трябва да се извърши в сравнение с рисковете, свързани с получаването му. съотношение добив риск (награда съотношение риск) е параметър; сравнява максимален добив, която е представена от годишната печалба с максимален риск равен на максималния потъване. С други думи,

Например, годишен доход от $ 25 000, разделена на максималната усвояване на $ 5000, предвижда добиви нагласа да рискува 5.0.

Като правило, толкова по-голяма доходност, свързана с риска, толкова по-добре. Повече RRR показва, че доходността (връщане) на инвестиции в търговията на долара се издига в сравнение с риска от долара, инвестирани. Много търговски модели имат RRR-съотношение 5: 1 и 10: 1. Въпреки това, трябва да се отбележи, че валидността на този брой е пряко пропорционално на статистическата валидността на неговите компоненти, нетната печалба и максимален усвояване.

Възвръщаемост на капитала

Тези примери показват, че печалбата трябва да се измерва като възвръщаемостта на инвестициите. Определяне на необходимия капитал ще бъдат обсъдени по-подробно по-нататък в тази глава. И сега ние ще го разгледа, тъй като сумата, необходима за търговия модел. Доходността на собствения капитал е изчислена просто. Необходимо е да се разделят от годишната печалба до необходимия минимален капитал. Задължително капитал - е сумата на резерв и максималният усвояване по кредита, умножен по коефициент за безопасност (виж дискусията на страници 150-151 ..).

Предимството на това добивът на годишна база - в лекотата на сравнение. Повечето инвестиции представляват по отношение на годишния добив. Той също така е по-лесно да се сравни ефикасността на този модел с други модели. Както ще се види при определяне на капиталовите изисквания, мярката за ефективност е най-реалистичен начин да се оцени модела на търговия.

Ефективността на модела

Друг начин, по който е необходимо да се сравни печалбата - в контекста на възможностите, предлагани от пазара. В различни периоди, пазарите имат повече или по-малко потенциал за печалба. Когато "топъл" пазар (т.е. е в тенденция и са придружени от висока волатилност), потенциалът за печалба може да бъде много висока. Когато "студени" пазари (т.е. не е в тенденция, или имат ниска волатилност), потенциал за печалба е много ниска.

Големината на потенциалните печалби, предлагани от пазара, не всички се разбира много добре. Потенциалната печалба - е печалбата, която може да бъде получена чрез закупуване на всеки отдолу и отгоре на всяка продажба. По-точно, това е сумата от всички промени в цените, при които всяка капка се вземат със знак плюс (в абсолютна стойност). Това е чудесен начин да се оцени ефективността на модела. Не можеш да очакваш, че моделът на търговия ще изтръгне от пазара всички до последната стотинка.

Една отлична мярка за изпълнение модел - ефективността, с която бизнес модел превръща потенциалните ползи, предлагани от пазара, в търговски печалби. Тази цифра се изчислява лесно: чрез разделянето на нетните печалби потенциал на пазара за търговия с нестопанска цел.

Например, да предположим, че нетните приходи е $ 25 000, и потенциалните приходи на пазара - 300 000 $ (грижи за дълго всеки ден в шорти на върха на всеки от тях):

Ефективност (ефективност) на модела = ($ 25,000 / $ 300,000) х 100 = 8,33%

Това е наистина доста добра производителност. Опитът показва, че търговските модели с ефективността изчислява от цените на затваряне, както и по-висока от 5% са добри. Този индекс ще падне, ако изпитването се извършва на кърлежи.

Индикатор модел ефективност е по-лесно да се сравни ефективността на различните пазари и оценка на ефективността на модела в различни години. Пазарите се променят. Те се отопляват и потенциала за печалба се увеличава. Те се охлаждат и потенциалните печалби падат. Съдия на тези промени от година на година, само въз основа на печалбите трудно. Въпреки това, ефективността на модела, всяка година остава стабилен, което показва добра, устойчив модел. Този модел продължава да се извлече подобен процент от потенциалните печалби в периоди на летаргия и гняв и пазари.