Ключови показатели за оценка на политики, Част 1 - калмари коефициент
Ключови показатели за оценка на стратегиите, част 1 - съотношението на Калмар.
База за изчисление. съотношение Kalmar се изчислява като средният добив изчислява през последните 36 месеца, разделени на максимално усвояване през същия период. Изчислението се извършва на месечна база. Калмар фактор се коригира по отношение на оценката на риска на рентабилността, тъй като оценява добив на единица на риск, когато рискът имаме предвид максимално усвояване. Калмар фактор - леко променена версия на Sterling съотношението (средна годишна възвращаемост през последните 36 месеца, разделени на максимално усвояване за същия период). Разликата между тях се състои в това, че Калмар фактор се смята на месечна база, а Sterling процент през годините.
Формула. За да се направи оценка на рентабилността на портфейла, за период от 36 месеца, годишният темп на Калмар:
Калмар коефициент = Доходност за периода / максимално усвояване за периода
Вземане на решения критерии. Колкото по-висок е резултатът, толкова по-добро е резултат от търговия / стратегия през последните 3 години.
Силни страни на индикатора:
- Простота, лесен за оценка на резултатите
- Тъй като калмари фактор се преизчислява всеки месец, съотношението варира постепенно изглажда емисии (патологични събития) е много по-добре, отколкото съотношението на Шарп, или съотношението на Стърлинг. Също така, инвеститорите могат да предпочетат максималната възможна загуба в сравнение с други параметри за оценка на риска, като например нестабилност или VAR.
- Други индикатори за оценка на системите за търговия, като Шарп или Sortino, които зависят от нестабилността са изключително чувствителни към малки интервали, колебанията на пазара могат значително да променят тези цифри.
- Калмар коефициент срок от 3 години е по-стабилен подход за оценка на ефективността на политиките.
Слабости индекс:
- Калмар фактор определя риска като максимално усвояване и пренебрегва променливост, както е компонент на риска, така че оценката на риска се извършва само от позицията на усвояване.
- Основният недостатък на този показател се крие във факта, че рискът се определя от само едно събитие (максимално усвояване) като по този начин намаляване на статистическата значимост и представителност. Използвайки максимално усвояване, тъй като само оценката на риска може да доведе до предубеждения мнение при оценката на резултатите чрез емисии.