Как да търгувате от популярните арбитражни стратегии

Как да търгувате от популярните арбитражни стратегии.

Trading стратегия Call Сложете паритет има един уникален имот, след като сте влезли в сделката, позицията на печалба не се променя, тя е винаги една и съща стойност на всяка цена на базовия актив. Т.е. абсолютната неутралност на пазара.

Първо, малко теория, че този разговор Сложете паритет:
Математика търговска стратегия, описана от паритет:

Обадете-Сложете = Fut-Strike

Т.е. разликата в цените между кол и пут опции на стачка трябва да бъде равна на разликата в стойността на базовия актив (фючърси) и удари избраните опции.
В противен случай, може да тълкува тази формула като разликата в цените между базовия актив и на базовия актив синтетично сглобен от опции върху акции, за продажба и закупуване на Call Сложете стачка, ние получаваме синтетичен базов актив.
Тъй като цените на акциите са зависими от много фактори, а след това в някакъв момент от време, тази разлика в цената може да се отклонява от нула, което ни позволява да отидат на арбитраж позиция.
Оформете позиция по два начина. Синтетични продажни фючърси и покупателната базов актив или обратно, синтетичните фючърси купуват и продават на базовия актив.
Например, Long CALL, Поставете шорти, на фючърси Кратко краткосрочен или повикване. Сложете Long Futures Лонг. Както можете да видите, опцията Поставете посока съвпада с посоката на търговия с фючърси и опция противоположния Call.
Ако за търговия с фючърси върху индекса RTS и опции, паритетът се променя в рамките на 50 точки. Например, изчисляване на паритета, в зависимост от избраната цена, теоретичната стойност на опциите и най-добрата (най-ниска) цена в чаша приложения:

Ако не са нови на пазара след това, разбира се, че разбирате, че тези арбитражни стратегии обикновено бързо губят своята актуалност, поради големия брой на тези, които желаят да получат гарантиран доход, без никакъв риск. Ето защо, по-голямата част от обикновените търговци, обременени от валутните и брокерски комисионни, не свети. Но в този случай това не е така!
На конкретни примери ще покажем как можете да се справите с проблема на излишната ликвидност на целите си.
Първо трябва да се реши как ние търговията, защото имаме най-много три инструменти, което означава, че приоритетите трябва да Филдинг приложения за различни инструменти. За щастие ние излишно да се чете чаените листа, имаме формула на паритет, на който можете да изчислите цената на всички приложения, включително печалбата на Дружеството.
Вариант номер отново. най-лесно, просто да изложи всичките три приложения в размер на изпълнение на другите два инструмента надолу Market. Т.е. Да кажем, че ние трябва да се изчисли на целта за закупуване на опция, ние гледаме на това, което в момента е най-лошото в рева на цената на опцията и продажбата на фючърсни продажбите и като се вземат предвид неговите 50 точки печалба в точно, изчисли къде трябва да се сложи лимит за закупуване на опцията. И така кръгът за всеки инструмент. Когато цените се променят всеки инструмент приложения се превръщат и преместени на нови позиции. По този начин, ако изпълни лимита, за да може един от трите инструмента, останалите цели преизчисляват и ако цената не е много по-избягал, а след това вземете останалите инструменти на пазара. Неговите 50 точки трябва да печелят.
Тъй като това е най-лесният вариант, това не е най-добрият. На първо място, тези мъдреци на пазара до ада и отиват в сделката вероятно не е трудно, обикновено само си лимит поръчка ще бъде изпълнена при рязък скок на цените, а цените на други инструменти ще отидат далеч от изчисленото, което води до нетна загуба. Т.е. 50 пипса не е да се получи, трябва да се постави много по-малък, а вече има срещу размера на комисията обмен. На второ място, тъй като ние в същото време, три приложения, които очакват своите цели за два инструмента, които ще използваме много сделки, че пазарът обикновено наказва пълен рубла тегло. За да се избегнат такива недостатъци, можете да прибегнете до хитрост.
Вариант номер две. първа опция за закупуване на цена, по-добре от теоретичното. Тук ние се график на нашата позиция.

Разположете закупена опция се характеризира с ограничени загуби, така че ако нещо се обърка, ще застрахова предварително определен брой загуби.
След опцията за покупка продават фючърси върху пазара, и нашия график е наопаки.

Т.е. една и съща минимална загуба, но сега печалбата насочено към противоположната страна.
Сега, след като вече имаме постоянни цени на две от трите инструмента, ние можем лесно да се изчисли на каква цена ще се продава изгодно последната опция за окончателното състояние на формиране. Не са ненужни операции и изгризани нокти.
След това се получи това такъв прекрасен график на нашата двойка, а именно права хоризонтална линия на стойност печалба на всяка цена на базовия актив или опции.

Абсолютно пазарно неутрална позиция!

Докато последната опция може да бъде продаден отново е подало заявка за закупуване на по-добра теоретична възможност, спечелвайки по този начин позицията. Средната продажна цена на последния вариант в този случай ще падне с пазара, и в най-скоро, при първа корекция на движението на цените получаваме напълно оформени двойка.

Като предпазна мярка срещу резки промени в цените, срещу не е напълно оформен позиция на закупения вариант и фючърси препоръчваме закупуване на опция защита е в парите. За да хеджира позицията на закупена опция и фючърси. И тъй като броят на активните двойки (т.е., без третата опция) е сравнително голям, цената на застраховката и лесно се припокрива печеливша търговия.

И накрая, третата търговия опция. Този път ние просто да изложи на заявлението за покупка и продажба на опции на цени, по-добре от теоретичната и след тяхното изпълнение не се купуват фючърси в напълно отворено положение. Тъй като ние имаме опции цена стачка, тяхната стойност се свързва между не-линейно. Цената на опцията расте по-бързо от падащите цени на друга, (това се дължи на нелинейни зависимостта на времевия компонент от цената на базовия актив).
След изпълнението на приложения в един вариант, прилагането на втората опция, преместете след теоретичната цена в случай на неговото намаляване, и ако цената е в разрез с първия вариант, вторият незабавно екзекутиран (на пазара ще премине през нашата молба) или печалба след значителен ръст в първия вариант, ние ще извърши втора молба, е в по-добра позиция, цената може да се отклони достатъчно за съпругата си на ботушите си и по един сандвич е достатъчно и печалбите силен. Третият вариант е добър за растеж неограничен печалба за управление на прилагането когато Покачването на цените в рева.

Съсредоточете се с обезпечение:

Основният въпрос, на 42 г., поради която DPP за няколко само 226 рубли, ако GO фючърси на 11 TR и 3-4 опции TR Внимавай за вашите ръце. Купете опция, тъй като рисковете в този случай се ограничава до определена стойност на закупения договора, след това отидете в сделката е стойността на опцията. Добави в позицията на фючърси, независимо от факта, че повече от 10 от своя GO TR Най-принципна позиция на рисковете не се променят, само промяна на посоката на печалба, е бил купен на Call, стана купих синтетичен PUT. Сега последната стъпка, ние продаваме опция и нашата позиция се превръща в пазарно неутрална и GO е сведена до двеста рубли.

защото А размерът не напълно оформени и позицията е много по-различно, след това отидете до 100% от фактурата не се случи. Най-добре е да напусне необходимата сума от порядъка на 5-10 двойки постепенно, т.е. 25-40 TR Ако използвате опцията за хеджиране в парите, първоначалният размер на средствата, не е нужно да се увеличи, тъй като Това намалява риска от жив позиции и съответно размера на GO използва за активни двойки.

Докато пишете позиция, има риск от резки промени в цените, срещу вас, поради което аз препоръчвам първата опция за закупуване, тъй като това ще ограничи максимално възможните загуби за затваряне на позиция с по-добър вариант за продажби, а след това отново са оставени с закупили кол опция и загуби пределно. Нещо наподобява детска игра за транспортирането през река вълка, козата и зелето на свой ред. И не забравяйте да си купите опциите по-долу и горе цената на упражняване на хеджирането на резки движения на цените. Trigger ще бъде рядко, но спретнато.

Вторият въпрос, който не трябва да се забравя, е упражняването на опции. Тъй като ние сме с теб продаде опция, нашият контрагент може да искате да го изпълни ( "да убие заразата"), от който нашата прекрасна структура се разпадне като къща от карти.
Срещу скрапа няма сигнал за добро, но внимавайте за позицията след вечер поляната и препродаде липсващата сума от опции. Но колко високо не оставяйте положението през нощта, през деня, за да се превърне във възможно най-обема и затворете всички преди лягане, или deltirovat позицията да продават опции, отново през нощта. Тя започва да капе и не много убийствен ефект върху печалбата си, че няма да, но на нервните клетки, ще ви кажа, благодаря ви много за разпадането на една нощ.
И още един рисков момент е да се намали нестабилността на неоформен до края на двойката. Ако цената не е да ходя никъде, печалбата на базовия актив, не е достатъчно за покриване на загуби от разпадането на закупена опция и позицията на "бавно, постепенно," изпада в загуба, максималната загуба е ограничена, тъй В случай на не напълно оформен чифт нашата позиция е опция синтетичен закупен разговор с ограничена загуба.
Най-вероятно тежък вариант, тук, че не идва, просто чакам тихо движение на цените и може да бъде средно положение. Във всеки случай, дори ако резултатът от тази двойка ще се определя не е голяма загуба, защото отворени двойки може да не бъде много, отидете в отворено и затворено няколко различни двадесет пъти, а с дясната търговията, той лесно ще се компенсира от печалби в други инструменти , В края на краищата, програмата може и трябва да продаде няколко чифта в даден момент.
Като друго решение на проблема за намаляване на волатилността, може да е препоръчително да се купуват, влезе наскоро в търговия на фондовата борса в Москва, фючърси, базирани на индекс волатилност, но имам този метод само започна тестване, резултатите от обясни по-късно.

За да обобщим:
По този начин, за първи път се набират позицията и след това го затворете с части и повече ликвидността на пазара, толкова по-бързо това се случва. Като се има предвид, че в движение оформен чифт само на 226 рубли, дори стотици хиляди, които да набирате 440 двойки. Това TR 15-18 Минималната печалба. Но тези 400 двойки лесно се купуват и продават в рамките на месец няколко пъти.
Ето защо е особено удобен търговия само на две двойки, с един от закупуването на базовия актив и продажба на фючърси синтетичен, друг Обратно, синтетични фючърси купуват и продават на базовия актив.
В същото време, тъй като ще бъде отворен в същото време позицията и в двете посоки на движение на цената (всъщност синтетичен удуши), а след това по този начин се намалява рязко променя своите рискове.
Остава само да изберете една от трите (две) позиции на набор от опции, който ви подхожда най-добре. Конфигуриране на автоматична арбитраж и напред, за да завладее върха на моя профил!
Сега малко за програма Арбитражния машината, че съм написал специално за търговията на стратегия "CallPutparitet". В допълнение към използването на машината, можете да търгувате успешно всякакви опции и фючърси стратегии. Програмата разполага с голям модул полуавтоматични търговия, която позволява да цитирам едновременно в няколко независими приложения в най-добрия, най-лошата цена в чаша приложения или теоретична цена на тире. Например, най-добрата теоретична или -10 и т.н.
Арбитражният устройството се осъществява чрез QUIK терминал, SMARTKOM или директна връзка с Exchange PLAZA 2. Заявленията могат да бъдат размерите и цитира да работи с различни връзки. Например, кавичките, получени чрез Plaza и излагат приложения чрез Бързо.
Интерфейсът на програмата се опита да направи възможно най-прости, а не претоварен допълнителна информация и бутони за управление.

И като пример за търговия купите три чифта арбитраж Стратегия №2: