Анализ на относителните показатели за финансова стабилност, анализ на финансовата дейност на предприятието

Финансовата стабилност е оценена от съотношението на дълг към собствен капитал, от гледна точка на натрупване на собствени средства, в резултат на текущия и финансовите резултати, съотношението на мобилни и обездвижени активи на предприятието, осигуряване на достатъчен материал оборотни средства собствени източници на финансиране.

Стабилността на финансовото състояние на etsya система относителните показатели на фирмата, характеризиращи - финансови коефициенти-Ing. Те се изчислява като съотношение на абсолютните стойности на баланса на активите и пасивите.

Анализ на финансовите съотношения е да се сравнят стойностите им с основните ценности, както и в изследването на тяхната динамика за периода и в продължение на няколко години. Като основни ценности могат да се използват стойности на показателите на тази компания през изминалата година, стойностите на показателя средна стойност са най-обещаващите предприятия.

1. Коефициент на автономия (или съотношение собственост) е един от най-важните показатели за финансовото състояние на стабилността на предприятието и неговата независимост от източниците на заемни средства. Autonomy коефициент (Ка) е лоб източници Капиталовите обикновено водят баланс:

Тя показва, делът на собствения капитал в общия размер на всички активи на дружеството поскъпнаха с упражняването на техните законови действия. Смята се, че колкото по-висок делът на собствения капитал (столица), толкова по-вероятно предприятията да се справят с непредвидени обстоятелства, възникнали в условията на пазарна икономика.

Средна минимална стойност трябва да бъде оценено съотношението на ниво 0.5. Средна ограничение - Ка ³ 0,5 - означава, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити от собствените си средства-ми. Ограничението е важно не само за самото дружество, но и към своите кредитори.

2. Съотношението на дълг и собствен капитал (Ks / сек), наричан още коефициент на ливъридж. Той е съотношението на стойността на пасивите на предприятието, от заемни средства в размер на собствения капитал:

Между коефициентът на дълга и собствения капитал и коефициент автономия връзката съществува:

От това следва нормалната граница за съотношението на дългови и капиталови средства:

Съотношението на дълга и собствения капитал показва колко фирмени назаем средствата по привлечени от една рубла, инвестирани в активи на собствени средства. Нормалната съотношение 1: 2, в която се образува, отнесена една трета от средствата. Ако получената съотношение е по-голямо от нормалното, тя се нарича висока (например, 3: 1). И ако съотношението е под прага, а след това се казва, нисък (1: 3).

3. За да се поддържа минимален финансовата стабилност на съотношението на дълга предприятието висока стойност и съотношението на собствения капитал трябва да бъде ограничена до разходите за мобилна връзка за предприятието стойност на своите активи обездвижени. Този процент се нарича коефициент на корелация и мобилен immobilizovannyhsredstv (Km / сек) и се изчислява чрез разделяне на текущите активи текущи активи:

Стойността на този коефициент в голямата си част се дължи на браншови корпоративни функции.

В случай на структурата на текущите активи (изчисления) обездвижване-нето оборотни средства намалява в резултат на изчислението на стойността му като индекс на знаменател (обездвижен агент) се увеличава, тъй като отклоняването на мобилните средства от обращение намалява действителната наличност на оборотния капитал на растенията.

4. Много важна характеристика е стабилността на финансовото състояние коефициент маневреност (Км), равен на съотношението на оборотен капитал предприятието от общите източници на собствени вектори и дългосрочен дълг:

Той показва каква част от собствения капитал на дружеството е в мобилната форма, което позволява сравнително свободно да маневрира тези средства. Ниска стойност на този индекс означава, че значителна част-реален собствен капитал, определени в неподвижни стойностите на знаците, които са по-малко течност, и следователно не може да бъде в рамките на кратък период от време се превръща в пари в брой. От финансова гледна точка, увеличава факторът маневреност-ност и високото си ниво винаги е добра страна характеризират компанията: собствени средства, докато мобилни, повечето от тях не се инвестират в дълготрайни активи и други нетекущи активи и оборотен капитал.

Понякога в литературата като оптималната стойност на коефициента на Кт се препоръчва ³ 0,5. Това означава, че управителите и собствениците на компанията, трябва да спазват принципа на капиталови инвестиции паритет в движимите и недвижимите характер на активите, които ще осигурят достатъчно средства ликвидност.

маневреност фактор допълнена коефициенти мобилност-ност.

5. Коефициентът на мобилност на средствата на предприятието (MMR) се определя от съотношението на стойността на текущите активи на стойност на активите на предприятието:

Той характеризира дял на средствата за погасяване на дългове. Колкото по-високо е съотношението, по-големи са възможностите на предприятието да се гарантира непрекъсната работа, плати на кредиторите.

6. Коефициентът на мобилността на оборотен капитал (ERC) се определя, като се раздели най-мобилните части (паричните средства и краткосрочните инвестиции) към стойността на текущите активи:

Това съотношение показва съотношението на напълно готови за средство за плащане в общия размер на средствата, предназначени за погасяване на краткосрочен дълг.

7. Съотношение на резерви и цената на собствения капитал (Ко) е отношението на размера на собствените текущи и дългосрочни кредити на стойността на материалните запаси и разходи на предприятието:

Нормалната граница на този индекс са получени на базата на статистически данни средно потребление, бизнес практики е Co. ³ 0,6 ¸ 0.8. Това означава, че техните собствени източници на необходимия размер на резервите и разходи трябва да бъдат обхванати; други могат да покриват краткосрочния дълг. Необходимата размера и цената на акциите е по-съвместим с разумни изисквания към тях в тези периоди, в които скоростта на оборота по-горе.

8. Важна характеристика на структурата на предприятието средства дава възможност за производство наименование на коефициента на собственост (KPI), равна на балансовата стойност на дълготрайните материални активи, капиталови инвестиции, оборудване, инвентар и работа в прогрес към стойността на общите активи на предприятието (съотношението на общия брой):

Въз основа на икономически данни се счита за нормална практика след индикатор ограничение:

Принципът на равенство на инвестирането в имот на производствената сфера и сферата на обръщение създава благоприятни условия за продуктивна изграждане на капацитет, както и финансовите дейности.

Специфична стойност на имота за целите на производството коефициент са параметри, които характеризират съотношението на дълготрайни активи и материални активи в стойността на имота:

а) съотношение на ДМА (Kos) изчисленото съотношение на ДМА да балансира общо:

б) коефициентът на материалните оборотни средства (Kz) е отношението на разходите за инвентар и разходи за балансиране общо:

9. За да се характеризират дружествата в структурата на източниците, както и показатели за структурата на компаниите за имоти (коефициенти на автономия на дълга и собствения капитал, маневреност), също се използват от частни показатели, отразяващи различни тенденции в структурата на отделните групи източници (краткосрочни и дългосрочни заеми). Тези показатели включват:

а) Съотношението на дългосрочни заемни средства (Ко) е съотношението на стойността на дългосрочните заеми и кредити към общия обем на източници на собствени средства и дългосрочни заеми:

Фактор на дългосрочни заеми позволява да се изчисли приблизително делът на привлечените средства във финансирането на капиталови инвестиции;

б) съотношението на краткосрочен дълг (CC), който изразява делът на краткосрочните задължения на предприятието в общата стойност на задълженията:

в) Съотношението на изискуеми задължения и други задължения (CCH), който изразява съотношението на изискуеми задължения и други задължения в общия размер на чуждестранните пасиви на предприятието:

10. Коефициент на автономия източници на инвентаризация и разходи (Каз) показва съотношението на оборотен капитал в общия размер на основните източници на инвентаризация и разходи:

11. Коефициент на фалит прогнози (КИМ) представлява делът на нетните текущи активи в балансовата сума на активите. Тя се изчислява по формулата

Ако компанията е във финансово затруднение, този коефициент се намалява.

Входни данни и резултати от горните изчисления коефициенти, характеризиращи предприятие финансова стабилност са показани в Таблица 4.5.

Анализ на показателите за финансова стабилност

Както се вижда от таблицата, има голяма финансова независимост на разследваните дружества. Това се потвърждава и от коефициентите на автономия и на баланса между дълг и собствен капитал. съотношение лоста във формирането собственост на предприятието е в края на периода 24.9% (1432: 5762 х 100) и за периода се увеличава от само 0,01 точки. Като част от привлечените средства голяма част (87.4%) притежават краткосрочни задължения. краткосрочни дълг в края на периода е 0.87, а съотношението на дългосрочни заеми - 0.04. През отчетния период, те не са се променили. Няколко подобрена скорост на дългосрочно кредитиране (т 0.01) и съответно намалява стойността на коефициента на краткосрочния дълг на 0,04, и по-специално параграф задължения - 0,07 точки, в които делът на краткосрочните задължения на 62,5%.

Предприятието има доста голям процент от производствените магазини. коефициент промишлени нужди имот е 0.76, включително коефициент преоценка до края на периода - 0.52, или 0.01 точки увеличени и делът на материалните циркулиращ средства е намалял с 0.02 точки и е почти 1/3 всички активи на предприятието.

Въпреки всички тези положителни промени, компанията е в критично финансово състояние. Това се дължи на факта, че голяма част от собствените средства, използвани в нетекущи активи. Съотношението на мобилния телефон и обездвижените средства намалява в сравнение с началото на отчетния период е в размер на 0.05 и 0.67. Този факт доведе до факта, че компанията е разработила ниско ниво на сигурност и маневреност инвентар и разходи за собствени източници. Стойностите на коефициентите маневреност на собствения капитал и под допустимите норми. По време на разглеждания период финансовото състояние на дружеството се е влошило още повече. Това се доказва от падането на коефициент фалит прогноза от 0,02, т.е. има намаление на нетния оборотен капитал дял в общия баланс на активите.